بازار آریا - بازار جهانی فلزات اساسی علیرغم کاهش نرخ بهره بانکی در آمریکا همچنان از وضعیت خوبی برخوردار نبوده و طی هفته های گذشته شاهد شکل گیری رکود سنگین در این بازار بوده ایم. حتی فلزاتی چون مس که سه ماهه نخست سال جاری میلادی را با افزایش قیمت چشمگیر آغاز کردند نیز در سه ماهه پایانی سال در وضعیت مناسبی قرار نداشته و موفق به رشد نشده اند.
بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان
قیمت مس روز دوشنبه همزمان با کاهش شاخص دلار در بازار فارکس با اندکی رشد مواجه شد. با اینحال، فاکتورهای متعددی چون انتخابات آمریکا، وضعیت اقتصادی چین و اصلاحات اقتصادی دولت این کشور نیز از جمله عوامل دیگری هستند که بر روند قیمت مس تاثیرگذار هستند.
تضعیف آرای انتخاباتی ترامپ و شاخص دلار
همانطور که گفته شد، کاهش شاخص دلار یکی از مهمترین عوامل افزایش رشد و قیمت در بازارهای جهانی به حساب می آید. شاخص دلار معمولا رابطه ای معکوس با بازار سرمایه داشته و هرگاه شاهد رشد این شاخص (DXY) باشیم، بازارهای مالی با ریزش مواجه شده و بالعکس. مهمترین دلیل ریزش شاخص دلار عقب نشینی سرمایه گذاران هوادار ترامپ از پیروزی قطعی وی بوده که منجر به فاصله گرفتن آنها از سرمایه گذاری روی اقتصاد ایالات متحده شده است. افزایش آرای انتخاباتی کامالا هریس در نظرسنجی ها و اذعان ترامپ به احتمال شکست در رقابت های انتخاباتی منجر به ایجاد بی ثباتی در بازار و اقتصاد آمریکا شده است. اکنون به نظر می رسد سرمایه گذاران برای ادامه مسیر سرمایه گذاری یا عقب نشینی از آن، منتظر نتیجه انتخابات هستند.
تاثیر شاخص های اقتصادی آمریکا بر بازارهای مالی
درست مانند همیشه، شاخص های اقتصادی آمریکا از تاثیرگذاری زیادی روی بازارهای مالی برخوردار بوده و باید گفت که اقتصاد آمریکا و آخرین وضعیت آن، مهمترین فاکتور در تعیین روند بازارهای جهانی هستند. در همین حال، شاخص مهم مشاغل بخش غیرکشاورزی آمریکا روز شنبه منتشر شده که نشانگر ایجاد 12 هزار شغل در این کشور طی ماه اکتبر است. این در حالیست که رقم مورد هدفگذاری دولت آمریکا، 106 هزار فرصت شغلی بوده که آمار فعلی به وضوح، نشانگر ضعف در بازار کار این کشور است.
در صورتیکه سیاست های اصلاحی دولت چین برای رونق بخشیدن به بازار مسکن موفقیت آمیز باشد، می توان انتظار رشد چشمگیر مس، آهن و آلومینیوم را در بازارهای جهانی داشت.
نگرانی اقتصاددانان آمریکایی از این است که ادامه روند فعلی، منجر به کاهش نرخ توسعه اقتصادی خواهد شد که این صورت، معضلاتی چون بیکاری و رکود گسترده در بازار نیز شکل خواهد گرفت. دستمزدهای بخش غیرکشاورزی نیز تنها 0.1 درصد نسبت به ماه قبل افزایش داشته و شاخص PMI نیز به 46.5 افول کرده است. مجموعه شرایط فعلی حاکم بر اقتصاد آمریکا، نهایتا فدرال رزرو را مجبور به اعمال کاهش نرخ بهره بانکی خواهد کرد. چراکه در صورت ادامه وضعیت فعلی، اقتصاد ایالات متحده با مشکلاتی جدی مواجه خواهد شد. لذا، انتظار اقتصاددانان آمریکایی این است که فدرال رزرو هفته آینده نرخ بهره بانکی را دستکم، 25 واحد کاهش داده و البته این کاهش نرخ برای ماه دسامبر نیز به احتمال زیاد رخ خواهد داد. نکته دیگر اینکه شاخص دلار همزمان با انتشار داده های جدید اقتصادی آمریکا روندی کاهشی را آغاز کرده که برای بازارهای مالی مفید خواهد بود. چنین وضعیتی نهایتا به سود بازارهای مالی از جمله بازار فلزات اساسی تمام شده و احتمال آغاز روند صعودی جدید برای این بازار را افزایش خواهد داد.
اصلاحات اقتصادی مثبت در چین
صبح روز دوشنبه، کنگره ملی خلق چین جلسه ای با موضوع افزایش سقف دهی های دولت این کشور به بانک مرکزی برگزار کرد تا از این طریق بتواند تسهیلات دولتی بیشتری در اختیار بخش های اقتصادی مختلف به ویژه بخش مسکن قرار دهد. برگزاری این جلسه نهایتا منجر به رشد 1.6 درصدی قیمت مس در بازار شده و هر تن مس در بازار کامکس نیویورک با 9768 دلار مورد معامله قرار گرفت. نکته دیگری که در افزایش قیمت جهانی مس موثر بوده، افزایش ارزش یوآن چین در برابر دلار آمریکا است. با توجه به اینکه چینی ها بزرگترین صادر کننده محصولات صنعتی مس در جهان به حساب می آیند، این افزایش ارزش یوآن در برابر دلار، تاثیر بزرگی روی بازار مس بر جای خواهد گذاشت.

توجه داشته باشیم که چین پس از ایالات متحده، رتبه دوم در تولید مسکن جهان را در اختیار داشته که مجموع شرایط فعلی نشانگر بهبود اوضاع بازار راکد مسکن در هر دو کشور است. در صورتیکه سیاست های اصلاحی دولت چین برای رونق بخشیدن به بازار مسکن موفقیت آمیز باشد، می توان انتظار رشد چشمگیر مس، آهن و آلومینیوم را در بازارهای جهانی داشت. با اینحال، برای ورود به بازار بهتر است منتظر ماند و دید که تکلیف انتخابات آمریکا چه خواهد شد.
در صورتی که دونالد ترامپ بتواند در این انتخابات پیروز شود، بازار مسکن آمریکا به طور حتم با رشد مناسبی مواجه شده و به احتمال زیاد از رکود خارج خواهد شد. اما در صورت پیروزی کامالا هریس، با توجه به اینکه وی تاکید کرده که دولت احتمالی وی ادامه دهنده مطلق راه دولت بایدن نخواهد بود، باید دید که سیاست های وی برای بخش مسکن چه خواهد بود. آنچه مسلم است اینکه تدوین هرگونه سیاست جدید در بخش مسکن آمریکا، در تعیین روند بازار جهانی فلزات اساسی تاثیر به سزایی خواهد داشت.